内容简介

本书主要介绍了在现实交易中建立一套完整的现金流模型的方法和体系。本书以现实的金融交易为基础，介绍了现金流模型的三个基本元素：输入数据、现金流结构和输出结果。但本书并没有按照输入数据、建立现金流结构、输出结果这个次序来介绍现金流模型的创建，而是随着现实交易中资产池的相关概念的介绍，逐步讲解资产池资产端和负债端相关的模型结构搭建技巧。

目       录

目　　录 编委会 丛书序 丛书序（英文版） 前言 致谢 作者简介 译者序 导言 / 1 第1章　日期和时间 / 11 时间演进 / 11 在Inputs工作表里的日期和时间的表示 / 12 日期计量体系：30/360、实际天数/360、实际天数/365 / 13 建模练习1.1：Inputs工作表—日期和时间 / 14 在Cash Flow工作表中的日期和时间 / 17 建模练习1.2：现金流模型—日期和时间 / 19 工具箱 / 22 第2章　资产池产生的现金流 / 26 基于信贷产品层次的现金流生成预测和基于资产池代表产品的现金流生成预测两种方法中的资产摊销 / 27 模型里是如何展示资产现金流的产生的 / 31 Inputs工作表中的资产产生的现金流的预测 / 31 建模练习2.1：Inputs工作表关于资产的假设条件和Vectors工作表 / 34 在Cash Flow工作表中的资产池现金流预测的生成 / 38 建模练习2.2：在Cash Flow工作表上创建名义的资产摊销 / 39 工具箱 / 47 第3章　提前偿付 / 49 提前偿付的表示方法 / 50 历史偿付数据的格式 / 52 构建提前偿付曲线 / 53 项目建模中的提前偿付曲线 / 55 结构化交易产品中提前偿付的影响 / 55 建模练习3.1：历史提前偿付分析和预期提前偿付曲线的绘制 / 56 建模练习3.2：将提前偿付预测整合到资产摊销分析里 / 60 工具箱 / 64 第4章　拖欠、违约和损失分析 / 66 拖欠、违约和损失 / 66 拖欠分析的重要性 / 68 建模练习4.1：创建历史的拖欠曲线 / 69 创建历史损失曲线 / 72 建模练习4.2：创建历史的和预测的损失曲线 / 75 分析历史的损失曲线 / 77 建模练习4.2续 / 77 预测损失曲线 / 78 建模练习4.2续 / 80 整合损失预测 / 83 建模练习4.3：在资产摊销中整合违约 / 85 第5章　损失追偿 / 94 建模练习5.1：历史追偿数据分析 / 96 在一个现金流模型里预测追偿 / 98 建模练习5.2：将追偿数据整合到项目建模中 / 98 关于追偿的最后说明 / 100 第6章　负债和现金流瀑布 / 101 资金偿付的优先次序和现金流瀑布 / 101 负债类型 / 103 建模练习6.1：现金流瀑布里费用的计算 / 104 建模练习6.2：计算现金流瀑布中的利息 / 109 建模练习6.3：计算在现金流瀑布中的本金 / 116 理解基础资产和负债之间的相互作用 / 122 第7章　高级负债结构：触发器、利率互换和储备金账户 / 123 触发器和它们对负债结构的影响 / 123 建模练习7.1：在交易中引入触发器 / 125 互换 / 131 建模练习7.2：引入基本的利率互换工具 / 131 互换工具最后的注意事项 / 135 储备金账户 / 135 建模练习7.3：引入资金支持的储备金账户 / 136 现金流瀑布的相关总结 / 141 工具箱 / 142 第8章　分析和输出报告 / 143 内部测试 / 143 建模练习8.1：现金流入和现金流出测试 / 144 建模练习8.2：到期金额的测试 / 147 建模练习8.3：资产池本金测试 / 148 产品表现的分析 / 149 建模练习8.4：计算月度收益率 / 149 建模练习8.5：计算债券等值收益率 / 153 修正存续期 / 153 建模练习8.6：计算修正存续期 / 153 输出数据报告 / 154 建模练习8.7：创建输出数据报告 / 155 工具箱 / 161 第9章　理解模型 / 165 回顾整个模型 / 165 理解损失增加的影响 / 168 改变本金分配方法 / 171 改变损失的时间分布 / 173 改变追偿率和追偿滞后时间 / 174 掉期的价值 / 174 更多的测试 / 175 第10章　使用VBA实现自动化 / 176 本章的惯例 / 177 VISUAL BASIC编辑器 / 177 VBA编码 / 179 打印和单变量求值的简单自动化操作 / 180 建模练习10.1：自动化打印过程 / 180 建模练习10.2：自动化单变量求值寻找最优的高级比率 / 182 理解利用循环来自动化Analytics工作表 / 186 建模练习10.3：利用自动化单变量求值过程来对交易进行分析 / 187 自动化生成情境 / 190 模型练习10.4：创建交易情境生成器 / 190 在Excel中使用宏 / 196 第11章　总结 / 197 从投资银行家的角度 / 197 从投资者的角度 / 198 从证券发行人的角度 / 199 从金融担保人的角度 / 199 从全局来看 / 199 附录　在Excel 2007中使用这本书 / 201 关于网络资源 / 211

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前       言

前　　言在我毕业后的第一个分析岗位工作期间，我曾问我们公司的一位副总，在他们团队学习对交易进行建模的..

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作者简介

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基思A. 奥尔曼目前为花旗集团全球特殊情况处理组的副总，主要专注于发展中国家相关的市场分析。他曾经为住房贷款、汽车贷款、器械租赁、信用卡、项目金融和其他多种复杂的交易产品创建、审核和应用了成百上千的现金流模型。在他就任此职位之前，他在花旗集团结构化金融组工作，为公司的很多产品创建交易模型。奥尔曼先生在MBIA，一个领先的金融担保公司开始他金融领域的职业生涯，在那期间他担任量化分析组的高级分析师职务。除在公司的相关工作以外，奥尔曼先生曾经写过计算机教材，通过Streetwise Partners为低收入人群提供相关的培训。奥尔曼先生获得哥伦比亚大学国际事务专业金融和银行领域的硕士学位，在加利福尼亚大学洛杉矶分校获得政治学和哲学学士学位。

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